Загальний обсяг активів країн з найбільшими пенсійними ринками станом на початок 2020 року дорівнював $46,73 трлн. або 69% від їх сукупного ВВП.

Торік вони зросли на 15,2%, а за останні десять років – на 87,4%.

ТЕМПИ ЗРОСТАННЯ

Як свідчать дані дослідження компанії The Towers Watson, найбільшими пенсійними ринками світу станом на початок 2020 року були ринки 22 країн (P22), а саме – Австралії, Бразилії, Великобританії, Гонконгу, Індії, Ірландії, Іспанії, Італії, Канади, Китаю, Малайзії, Мексики, Нідерландів, Німеччини, ПАР, Південної Кореї, США, Фінляндії, Франції, Чилі, Швейцарії та Японії.

Лідером світового пенсійного ринку є США. Станом на початок 2020 року обсяг пенсійних активів у Сполучених Штатах складав $29,2 трлн. або 62,5% від загального обсягу активів 22 вказаних держав.

До п’ятірки лідерів за цим показником також входять Великобританія – $3,45 трлн. (7,4%), Японія – $3,37 трлн. (7,2%), Австралія – $2,08 трлн. (4,5%) та Канада – $1,92 трлн. (4,1%).

У шести країнах обсяги пенсійних активів значно перевищують валовий внутрішній продукт. Так, у Нідерландах співвідношення пенсійних активів до ВВП на початку поточного року виявилося найбільшим і становило 187,3%. В Австралії воно дорівнювало 150,9%, в Швейцарії – 146,4%, у США – 136,2%, у Великобританії – 125,8%, у Канаді – 111,2%.

Проте в деяких країнах це співвідношення є невисоким. Зокрема, в Італії воно становить 10,6%, в Індії – 6,3%, у Франції – 5,7%, в Іспанії – 3,1%, у Китаї – 1,6%.

Згідно з даними дослідження, торік у більшості країн відбулося зростання обсягів пенсійних активів. Найбільше вони зросли в Мексиці (на 22,2%), Канаді (на 18,9%), США (на 17,8%), Фінляндії (на 16,2%) та Великобританії (на 14,9%). При цьому зменшення пенсійних активів не відбулося в жодній країні.

Упродовж останнього десятиріччя в цілому у даній сфері були зафіксовані позитивні тенденції практично у всіх країнах. У цей період середньорічні темпи зростання активів на ринках зазначених вище держав становили 4,7%. Найбільші середні темпи зростання мали Південна Корея – 12,4%, Гонконг – 9,2%, США – 7,8%, Австралія – 6,6% та Чилі – 6,3%. Винятками стали лише Іспанія та Бразилія, де за останні десять років відбулося зменшення обсягів пенсійних активів, середньорічні темпи якого становили 0,2% та 1,5% відповідно.

ПЕНСІЙНІ РИНКИ P7

У дослідженні окрема увага приділяється аналізу пенсійних ринків семи країн – P7 (Австралії, Великобританії, Канади, Нідерландів, США, Швейцарії, Японії), загальні активи яких становлять 92% від активів 22 зазначених вище держав.

В цих семи країнах пенсійні схеми з визначеними внесками (DC) та з визначеними виплатами (DB) охоплюють по 50% пенсійних активів. Проте співвідношення DC та DB схем значно відрізняється в різних державах. Так, в Австралії та США переважають схеми з визначеними внесками – їх частки становлять 86% та 61% відповідно. У свою чергу, схеми з визначеними виплатами превалюють у Японії (95%), Канаді (94%), Нідерландах (94%) та Великобританії (82%). Упродовж 2009-2019 років загальні активи, охоплені схемами DC, в середньому щорічно зростали на 8,4%, а активи, охоплені схемами DB, – 4,8%.

Аналіз структури активів сімох найбільших пенсійних ринків світу свідчить, що основним напрямом їх інвестування є вкладення в цінні папери. Станом на початок 2020 року 45% загальних пенсійних активів було вкладено в акції, 29% – в облігації. Частка грошових коштів в активах пенсійних фондів становила 3%, а 23% активів було інвестовано в інші інструменти.

Слід зазначити, що напрями інвестування пенсійних активів в різних країнах значно відрізняються. Так, в США, Австралії та Канаді значна питома вага в загальній структурі активів належала акціям. Разом із тим, основним інструментом у структурі пенсійних активів Нідерландів, Японії та Великобританії були облігації.

За останні двадцять років (з 1999 року по 2019 рік) на пенсійних ринках вказаних семи країн було зафіксоване зменшення частки пенсійних активів, інвестованих в акції (на 16%) та в облігації (на 1%). Частка грошових коштів у загальних активах не змінилася. Натомість відбулося збільшення частки активів, інвестованих в інші (альтернативні) інструменти – на 17%.

Більш детально – у звіті Global Pension Assets Study 2020

Джерело: FinPost, 27.07.2020, 15:30